post-merger integration challenge

PMI (合併・買収後の統合)

PMI(合併・買収後の統合)をめぐる最も大きな誤解の1つは、日々の業務のかたわら遂行できる仕事だと考えられていることです。これが価値創出の実現を阻んでいます。
BCGはPMIを成功を導く独自のフレームワークにより、クライアント企業のM&Aを通じた創出価値を9%向上させています。

M&A は企業価値を破壊することの方が多いといわれます。M&A案件の半分以上が価値の棄損につながっています。M&A自体が成立するだけでは、ポテンシャルを最大限に解き放つことはできません。それぞれが独自のプロセス、構造、文化、マネジメントを有する組織を統合するという、PMIの課題は非常に複雑だからです。

PMI成功に向けたBCGのアプローチ

PMIは経営幹部にとって最も困難な取り組みのひとつであるといえます。PMIを成功させるには、根本的に方向性が異なる4つの目標を達成しなければなりません。

  1. 既存事業のモメンタムを維持する。
  2. シナジー効果と価値創出を最大化し、加速させる。
  3. 新会社がうまく起動できるよう、新たな組織体制や企業文化を構築する。
  4. 統合された組織能力を活用して企業の競争力を高める。

過去5年間で、私たちは世界各地の大手企業のM&Aを550件以上支援してきました。これらのM&A案件は、平均的な案件よりも9%高い価値を創出しています。その多くはPMI支援を通じてもたらされました。

BCGでは業界、事業戦略についての深い知見と、クライアント企業に価値をもたらす包括的な組織能力・専門性を組み合わせ、M&AディールからPMIに至るプロセス全体を通じて価値創出を加速し、最大化しています。

同じ PMIは一つとしてないため、万能の方程式を立てることは困難です。しかし、BCGでは、「方向性を定める」「価値を実現する」「組織を構築する」という3つのフェーズにおける12の必須要件から成るアプローチを編み出しました。最初のフェーズでは、基本的な目標を特定することが必須です。第2フェーズでは、スピードが、第3フェーズでは、継続的なコミュニケーションが大きなカギとなります。

PMIの成功に向けた12の必須要件

方向性を定める

価値を実現する

組織を構築する

PMIにおけるクライアント支援例

PMIは画一的なプロセスと考えられがちですが、そのスピードやスタイル、焦点、リズムはそれぞれ異なります。PMIの戦略とプロセスは、それらの違いを考慮して調整する必要があります。以下は、BCGがクライアント企業のPMI支援に携わった事例です。

 

PMI関連のツール、リソース

私たちはまた、PMIのプロセスの中で企業が直面する何百もの意思決定を後押しする独自のツールキットを活用してクライアントを支援しています。こうしたツールは、複雑性をマネジメントし、すべての取り組みが確実に意図した価値を創出できるようにするために使われています。

  • Synergy database は、数百件におよぶPMIプロジェクトの情報を蓄積したデータベースです。潜在シナジーを推計、検証することができます。
  • Synergy Builder by BCG は潜在シナジーを定義するとともに、それぞれにトップダウンで目標を設定し、その実行に向けた詳細な計画を策定することをサポートします。
  • OrgBuilderは、企業の組織設計の複雑な変更を管理するインタラクティブなツールです。
  • Day-one PMI checklistは機能ごとに優先事項をまとめた包括的なリストです。PMI期間中の事業継続性を確保できるようサポートします。
  • Culture survey は、統合する企業双方の従業員の行動パターンを比較することで、リスクを軽減し、統合を加速します。
  • Hub by BCG は、PMIに関連する一連の作業と活動の追跡・統合・調整を行う、PMIオフィスには不可欠のツールです。
  • Key by BCG は、シナジーの実現、潜在的な導入リスク、意思決定の必要性を明確に示します。

PMI(合併・買収後の統合)に関するBCGの論考など

How to Shape an Organization's Culture

Focusing on culture is important for long-term success. Start by defining the culture you aspire to in the combined identity, and then the practical steps you need to achieve it.

Managing Talent and Culture During a Post-Merger Integration

BCG's Niamh Dawson discusses how to successfully manage talent and culture during an integration.

A Post-Merger Integration Agenda for Health Care Payers
Article

医療保険会社におけるPMIの課題

カスタマイズされたPMIアプローチを採用し、成功への6つの必須条件を満たす保険事業者は、M&Aの戦略的目標を達成できる可能性が高いといえます。(英文)

PMIのエキスパート

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