Strategies for Natural Gas & LNG

天然ガス・LNG領域の戦略

天然ガス・液化天然ガス市場は競争が激化し、不安定さが増すなかで進化を続けています。こうした状況でLNGバリューチェーンを構成する企業は、競争ポジションや市場のディスラプションによるリスク、新たな機会を評価する必要があります。

トレンドは明らかです。市場の供給が逼迫した状況から供給過多で不安定さが増す時代に入ったことで、液化天然ガスの価格とマージンは低下しています。さらに末端市場の自由化により、魅力的なリターンを確保できる長期契約を締結することが以前より困難になっています。また自由化の結果、ポイント・ツー・ポイント販売機能をもたないニッチ市場、および、従来型市場の中での新興バイヤーの重要性が高まっています。

LNG企業は次の3つの戦略領域に注力しなければなりません。

販売・トレーディング戦略の向上

国際的な石油・ガス企業は、LNGの総量の約50%を、従来型ポイント・ツー・ポイント販売ではなくポートフォリオ販売を通して売っています。そのためサプライヤーは、以前より規模が小さくリスクの高い契約が増えている中で新興バイヤーのニーズに対応し、リスクマネジメントのプロセスを改善するために高度な販売・トレーディング戦略を策定しなければなりません。

この高度な構造には、以下のようなものが含まれます。

  • 販売が目的地で発生した場合は「仕向港着船渡し条件」(DES)を、販売が原産地で行われた場合は「本船渡条件」(FOB)を優先させる。
  • ポートフォリオ販売を通して小規模なDES市場をとらえる。また、季節販売、量の柔軟性、キャンセル・サービスなど、市場標準を超えた価値をもたらすサービスを提供する。
  • より広範な契約条件(スポット、ショート、ミッドターム契約など)やインデックス構造(石油商品、Henry Hub価格、NBP価格を含むハイブリッド型契約など)を導入することで、オファーを高度なものにする。
  • クウェート、エジプト、アルゼンチン、ブラジルなどのニッチ市場における入札を含むスポット市場に積極的に参加する。
  • ヨーロッパや米国など流動性の高い市場で蓄積した専門知識を生かした、高度なトレーディング能力を導入する

今日の市場環境で競争するための明確な天然ガス・LNG戦略を策定するだけでなく、その戦略を実行し長期的に効率よく活動するために、適切な組織構造と一連の組織能力を構築することが何よりも重要です。これは、強力な顧客リレーションシップ・マネジメント、契約締結と再交渉に関する専門知識、付加価値サービスの適切な価格設定、リクスマネジメントおよび供給・ロジスティクスのオペレーションの最適化を備えることを意味します。

より複雑な輸出ベンチャーの構築

今日の市場状況により、販売企業は単なるガスの販売を超えた活動に乗り出すことを迫られています。LNGが供給過多である環境下、事業者は新市場開拓に役立つ下流部門への選択的投資による垂直統合を通じて、需要を確保するとともに、より高い価格を実現する必要があります。さらなるバリューチェーンの統合には、はるかに複雑なベンチャー設計が必要になります。

輸出ベンチャーの変革は、潜在市場の評価と、候補となる輸出先市場内の異なるセグメントへの天然ガス・LNGの輸出増ポテンシャルの特定から始まります。次に、輸出ベンチャーに必要なインフラの要件、契約の中核的枠組み、パートナーシップ戦略を策定します。そして最後に、統合された輸出ベンチャーのビジネスモデル、財務、戦略的目標を評価することがきわめて重要です。

コスト削減

近年、天然ガス・LNG業界はコスト・マネジメントよりもLNGプロジェクトの実行に注力してきました。その結果、次のような状況が見られます。

  • それぞれが特有なプロジェクトで、プロジェクト間の標準化があまり行われていない
  • 特に冷凍コンプレッサーや大型熱交換器などの主要コンポーネントにおいて、サプライヤー間の競争が限定的
  • テクノロジーの改善は主に規模と熱効率に基づくもので、大きなコスト削減をもたらしていない
  • 開発業者間での協力が限定的
  • より“リーン”なアプローチを追求せず、粛々とプロジェクトを遂行すること

LNG企業は、現在のプライシングで競争力のあるプロジェクトのみを開始し、非常に高コストのプロジェクトは延期すべきです。さらに、プラント建設の標準化されたモジュラー型アプローチ、サプライヤー間の競争促進、開発プロセス全体にわたるリーン・アプローチなど、体系的なコスト削減施策を導入すべきです。

BCGの天然ガス・LNG業界エキスパート

BCGの天然ガス・LNG業界エキスパートは、世界各地の大手企業と協働してインサイトを見出し、競争優位性をもたらすソリューションをつくり出しています。

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