Choose your location to get a site experience tailored for you.

Remember my region and language settings
Decommissioning in Oil & Gas

Сырьевой трейдинг и управление рисками

По мере того, как рынки уходят от классической структуры B2B к более конкурентным отношениям на основе открытой торговли, многие игроки сырьевого рынка испытывают сильное давление на свой бизнес. Повышенная прозрачность цен и доступность продукции ведут к усилению конкуренции как при предложении товаров на рынке, так и при их приобретении. Снижается норма доходности, а возможностей для арбитража становится меньше, хотя они и не исчезают полностью.

Эти явления можно наблюдать на всех товарных рынках — энергии, нефти, угля, металлов, руды  и сельского хозяйства. Активный поиск новых источников ценности и использование соответствующих рычагов позволяют добиваться успеха даже на зрелых, затоваренных рынках.  Игроки должны понимать, в чем заключается их конкурентное преимущество и как его лучше реализовать. Например, они могут активнее выходить на открытые рынки, использовать портфели активов и логистических решений и внедрять новые технологии и подходы, в т. ч.цифровой трейдинг.

Как справиться с коммодитизацией, изменив бизнес-модель

Самыми быстрыми и интуитивно понятными подходами к решению проблем коммодитизации являются обеспечение преимущества по себестоимости и новая дифференциация продуктовых предложений путем изменения их характеристик и ценностных показателей. Такой подход позволяет решить наиболее срочные проблемы и обеспечить себе возможность работы в ближайшем будущем, однако в долгосрочной перспективе он вряд ли поможет компании выжить и удержать свои позиции. 

Для этого нужно ​систематически использовать рыночные колебания и открывающиеся возможности. Производители, к примеру, должны дополнить свои традиционные модели сбыта (при которых извлекается так называемая внутренняя стоимость из разницы между рыночной ценой на продукты и себестоимостью производства) коммерческой арбитражной моделью (при которой извлекается также и внешняя стоимость за счет различий и несовершенства ценовых сигналов).

Новая волна коммодитизации: Цифровизация и гиперликвидность

Даже те, кто уже перешел на коммерческую модель и эффективно использует и управляет всей цепочкой создания коммерческой ценности, не могут полагаться на сохранение статус-кво. Переход рынков к большей коммерциализации продолжается — в настоящее время за счет увеличения темпов цифровизации всей цепочки товарной стоимости и иногда шаткому подъему ликвидности, ведущему к гиперликвидности.

Следующая волна коммерциализации несет в себе серьезные риски для тех игроков, которые успешно работают на вторичных рынках. Существуют три главных фактора:

  • Большая прозрачность и доступность информации, в том числе отчетности по ценам и распределению
  • Увеличенная степень стандартизации, например, того, как выполняются транзакции
  • Появление усовершенствованной цифровой инфраструктуры.

Эти тенденции снижают возможности и неэффективности вторичного рынка, на которые долгое время полагались сырьевые трейдеры. Пора выйти за рамки общепринятых операционных моделей. 

Новая операционная платформа

Изменения на товарно-сырьевых и энергетических рынках требуют соответствующей трансформации организационных и операционных платформ.  Чтобы успешно торговать и оптимизировать всю цепочку создания стоимости сырья на затоваренных и вторичных рынках нужны адаптивные и масштабируемые операционные модели, открытая риску предпринимательская культура и совершенно определенные наборы навыков, которые многим компаниям пока не знакомы.

Более того, самое сложное в переходе на коммерческую модель и непрерывную цифровую трансформацию в сырьевом трейдинге — это масштабы необходимых изменений. Многие компании недооценивают необходимые объемы изменений в организации и сложности построения конкурентоспособной операционной платформы.

Необходимые условия успешных изменений:

  • Превосходное понимание рынка, в том числе способность распознавать подлинные рыночные возможности и предвосхищать их дальнейшее развитие
  • Способность быстро выявлять и использовать кратковременные рыночные возможности
  • Полная прозрачность и интегрированная оценка всей цепочки создания стоимости для оптимизации коммерческой маржи
  • Конкурентоспособные ИТ и цифровая инфраструктура
  • Жесткий контроль за коммерческими операциями и развитые навыки  управления рисками, чтобы обеспечить правильное принятие решений и их соответствие заданным целевым параметрам.
  • Широкая и диверсифицированная зона охвата рынка, включающая не только добывающие активы, но и  сторонние договорные обязательства, обеспечивающие доступ к сырьевым товарам за пределами зоны действия активов компании.

Более того, игроки, которые уже работают по коммерческой модели, должны сочетать классический подход с вышеописанным трейдинговым, чтобы обеспечить целостную концепцию коммерческого управления и регулирования, эффективное управление мотивацией и результатами и соответствующие поведенческие модели и культуру.

Как цифровые инструменты помогают сырьевым трейдерам сохранять конкурентоспособность

Как цифровые инструменты помогают сырьевым трейдерам сохранять конкурентоспособность

Эрик Будье о сырьевом трейдинге и управлении рисками

Познакомьтесь с экспертами BCG в области сырьевого трейдинга и управления рисками

По мере того, как сырьевой рынок  приближается к этапу гиперликвидности, консультанты и эксперты BCG продолжают сотрудничать с ведущими представителями отрасли, помогая им минимизировать риски и защитить рентабельность. Это некоторые из наших экспертов по этой теме.

  • Leads BCG's research on the digitalization of commodity trading
  • Oil and gas
  • Utilities
  • Big data and analytics
  • Leads BCG's global work in commodities trading and risk management in energy
  • Risk management for industrial companies
  • Strategy for industrial companies
  • Energy trading
  • Oil and gas upstream
  • Commodity portfolio management
  • Trading business models
  • Enterprise risk management
  • Market fundamentals
  • Power, gas, oil, refined products, coal
  • Energy renewables
  • Agriculture
  • Mining
Нефть и газ

SUBSCRIBE