Industria de medios de pago en Latinoamérica crecerá a 8.3%, ritmo sólo por detrás de Asia Pacífico

A nivel global, los ingresos anuales por pagos podrían alcanzar 2,9 billones de dólares para 2030, según el decimonoveno reporte de Boston Consulting Group (BCG) sobre el sector.

La rápida adaptación a la pandemia y el cambio de los consumidores hacia los pagos en línea impulsan las expectativas de recuperación.

Bogotá, octubre de 2021— La industria de pagos sufrió un impacto mucho menor de lo previsto por la crisis de COVID-19 y ha vuelto a crecer con un impulso renovado, según el informe de Boston Consulting Group (BCG), titulado “Global Payments 2021: All In for Growth”.

Este decimonoveno análisis anual de BCG de la industria de pagos global señala que el sector respondió rápidamente a los desafíos planteados por la pandemia, desde la habilitación del comercio electrónico hasta la aceleración de la conversión de efectivo a no efectivo.

Los ingresos por pagos globales disminuyeron solo un 2,5% de 2019 a 2020, hasta US$1,5 billones. El análisis a cinco años de BCG sugiere que los ingresos por pagos globales se expandirán en un saludable 7,3% de 2020 a 2025. El crecimiento continuará casi al mismo ritmo durante el resto de la década y proyectan que el fondo total de ingresos alcance los US$2,9 billones para 2030. Es probable que todas las regiones experimenten un crecimiento en los próximos cinco años. Asia-Pacífico continuará liderando el camino con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 8,8% de 2020 a 2025, seguida de América Latina con un 8,3%, Oriente Medio y África con un 6,9%, América del Norte con un 5,8% y Europa con un 5,3%.

“Durante la crisis COVID-19, la industria de pagos tuvo que asumir en meses desafíos que en otras circunstancias le hubiesen tomado años. En términos generales, el sector reaccionó, siendo facilitador de la recuperación económica.”, explica Alejandro Tfeli, managing director y socio de BCG, coautor del reporte. “Para hacer frente a la pandemia se ha abierto una ola de innovación que permitirá el ingreso de nuevos jugadores y propuestas más competitivas. Durante los próximos años destacarán aquellas empresas que se adapten rápidamente a este nuevo panorama”.

Perspectivas de la industria de pagos en Latinoamérica

En el caso de América Latina, los ingresos de la industria de medios de pago en América Latina están en camino de crecer un 8,3% anual durante los próximos cinco años. En 2020, las ganancias de este sector se estiman que fueron de 127 mil millones de dólares, un 2,3% menos que en 20219, proyectándose que alcancen los US$190 mil millones en 2025. En parte, esta trayectoria refleja mejoras constantes en la infraestructura RTP (pago en tiempo real) de la región, se señala en el informe.

“Brasil, en particular, ha visto dispararse el uso de RTP desde que introdujo PIX en noviembre de 2020. Este sistema, desarrollado por el banco central de Brasil, es ahora el modelo de transferencia dominante del país para pagos de persona a persona, una posición que reclamó dentro de los primeros seis meses después de su lanzamiento”, explica Tfeli. “Los sistemas RTP similares a PIX también están disponibles en Argentina, Colombia y México, y pronto aparecerán en Chile. Sin embargo, los desafíos de interoperabilidad entre los diferentes sistemas, junto con la falta de mandatos regulatorios estrictos, han ralentizado la adopción de RTP en estos países”.

Otro aspecto importante para la industria en Latam es la fuerte adopción de soluciones de pagos digitales, que están impulsando el crecimiento de los ingresos por pagos en la región y estimulando una feroz actividad competitiva.

"Además, la fuerte adopción de billeteras digitales está impulsando el crecimiento de los ingresos por pagos en la región y estimulando una actividad competitiva. Los campeones regionales como Mercado Pago y Rappi continúan expandiéndose agresivamente, pero las fintechs con buenos recursos, incluidas Ualá (Argentina), DLocal (Uruguay) y Clip (México), han comenzado a atacar", asegura Xavier Genis, managing director & partner de BCG.

No son los únicos actores en esta industria en ebullición. Las empresas de consumo masivo, retail y las de telecomunicaciones se están asociando con muchos bancos y especialistas en pagos para obtener acceso al mercado de pagos digitales.

Tendencias globales
El informe identifica una serie de tendencias globales que probablemente dominarán el sector de pagos en los próximos años. Por ejemplo, es probable que los ecosistemas digitales y las soluciones de software especializadas jueguen un papel cada vez mayor en la industria, a medida que los proveedores de software integrados, los jugadores de bigtech y las fintechs ingresen al espacio y los bancos aumenten su participación. Una ola de consolidación de la industria y fusiones y adquisiciones acompañará a esta tendencia. Posiblemente la actividad de la moneda digital también se acelere, con el posible lanzamiento de más monedas digitales de los bancos centrales. Los reguladores de pagos continuarán promoviendo una agenda de banca abierta y se centrarán en mejorar la infraestructura de pagos.

Adquirientes
La adquiriencia comercial seguirá siendo el área de crecimiento más rápido en el sector. Después de un crecimiento mínimo de solo 2.2% de 2019 a 2020, se espera que regrese a una CAGR anual de 11.3% durante los próximos cinco años, cerca de su tasa promedio prepandémica de 11.8% de 2015 a 2019. Sin embargo, los desafíos persisten en forma de amplias variaciones en la rentabilidad entre segmentos, así como un auge del comercio electrónico que eclipsará el crecimiento de las transacciones físicas en los puntos de venta. Esta dinámica debería conducir a una mayor desintermediación, ya que los proveedores de software integrados y los mercados en línea incorporan capacidades de pago en sus plataformas.

Emisores y redes
Se espera que esta área tenga un desempeño sólido, con ingresos de emisión en posición de crecer en un 7.6% y redes en un 11.4% de 2020 a 2025, cerca de las CAGR de 9.4% y 11.2%, respectivamente, en los cinco años previos a la pandemia. Los posibles “dolores” en esta área incluyen la proliferación de opciones de pago sin tarjeta (en particular del éxito de "Compre ahora, pague después") y un mayor impulso de los proveedores de software integrados y las fintechs para asociarse con procesadores de tarjetas de próxima generación en oportunidades de tarjetas.

Pagos mayoristas
Aunque el fondo común de ingresos por pagos mayoristas se redujo en 22.000 millones de dólares entre 2019 y 2020, debido a las bajas tasas de interés y la disminución del gasto empresarial, es probable que la recuperación sea rápida, con un crecimiento del 6,6% probable hasta 2025. Pero el entorno de pagos mayoristas sigue siendo desafiante, ya que tanto los operadores tradicionales como los no tradicionales muestran una ambición creciente en el sector, y las plataformas digitales B2B y B2B2C proliferan en todas las industrias. Además, los clientes corporativos exigen cada vez más servicios bancarios y de pagos optimizados, conocimientos analíticos e integración de datos sin problemas en los sistemas de gestión corporativos.

Fintechs
Después de dos décadas de fuerte crecimiento en el sector bancario, especialmente en pagos, las fintechs están entrando en una etapa de desarrollo más maduro. Sus próximos pasos deben incluir refinar las estrategias para capturar el crecimiento en un espacio cada vez más concurrido y desarrollar elementos como la organización de las personas, el cumplimiento y las funciones de gestión de riesgos. BCG espera ahora el surgimiento de una nueva ola de fintech que se centre en los pagos criptográficos y en las finanzas descentralizadas.

El reporte completo se puede consultar en la web de BCG: Global Payments 2021: All in for Growth

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