Paris—Alors que les institutions financières ont généré en 2025 les rendements boursiers les plus élevés de toutes les industries, un paradoxe demeure : les investisseurs continuent de valoriser les banques à des niveaux inférieurs aux autres secteurs. Pourquoi un tel décalage ? Comment atteindre une croissance durable ? C’est l’objet du rapport annuel The Future of Finance 2026 – Time to Shift Gears?, publié par Boston Consulting Group. Fondée sur l’analyse de près de 1 500 institutions financières mondiales, l’étude examine les leviers qui permettront aux banques de franchir un nouveau cap.
2025, l’année de tous les records pour la finance
- Les institutions financières ont enregistré en 2025 un rendement total pour les actionnaires de plus de 30 %, supérieur à celui de tous les autres secteurs, y compris la tech. Pour la première fois depuis des années, la majorité des banques mondiales sont valorisées en bourse au-dessus de leur valeur comptable.
- Cette performance ne relève pas d’un simple cycle favorable : elle repose sur une amélioration durable de la rentabilité, portée par la hausse des marges, une gestion rigoureuse des coûts et des risques, ainsi que des bilans plus solides.
- Pourtant, les banques restent le secteur le moins valorisé du marché par les investisseurs, avec une décote d’environ 40 % par rapport à la moyenne des autres industries. Les investisseurs doutent encore de leur capacité à générer une croissance durable.
Trois paris pour relancer la croissance
- Faire de l’IA le moteur d’une transformation structurelle : l’IA ne doit plus être un simple outil de productivité mais le socle d’un nouveau modèle opérationnel. Les établissements pilotes constatent déjà +50% de productivité dans l’octroi de crédit et +30% de revenus supplémentaires dans certaines activités de gestion de patrimoine.
- Investir dans de nouveaux relais de croissance : l’IA permet d’adresser des marchés jusqu’ici peu rentables : gestion de patrimoine pour les clients, financement des PME ou services de trésorerie pour les entreprises de taille intermédiaire.
- Remettre les fusions-acquisitions au cœur de la stratégie : pour la première fois depuis plus d’une décennie, les conditions sont réunies pour une reprise des opérations de M&A avec des valorisations attractives, des niveaux élevés de capital disponible et des attentes favorables des investisseurs.
Le rapport souligne également l’émergence d’un nouvel environnement concurrentiel, porté notamment par les acteurs financiers non bancaires (qui représentent désormais 20% des revenus mondiaux des banques de financement et d’investissement) et les stablecoins.
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A Propos Du Boston Consulting Group
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