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通过尽职调查促进交易成功

尽职调查可以决定企业的并购成功与否,也可以决定私募股权投资组合的表现是出色还是糟糕。BCG 的战略性尽职调查服务能为企业收购者和私募股权公司提供对目标企业的最大洞察,使他们能够做出正确的决定。

尽职调查是任何潜在交易的基础。20年前,收购尽职调查主要局限于财务信息,而现在则涵盖目标公司的每一个重要维度,包括战略、运营、营销和销售、财务、领导力和人力资源。

随着越来越多公司买家和私募股权资本寻求为数不多的有吸引力的交易,收购者面临更大的压力,要求其彻底审查收购目标。虽然新的数据源使信息更加可得,但其庞大的数量使高级分析变得必不可少。

How BCG Enhances Commercial Due Diligence

可靠的尽职调查有助于公司买家实现更大的协同效应,并为更顺畅的交易流程铺平道路。对于私募股权投资者来说,它可以提供至关重要的行业知识,以及对提高利润的运营变革的洞察,还有其他许多信息。

相反,不充分的尽职调查可能会对价值产生严重的、不可逆转的损害。企业收购者可能会发现自己背负着高昂的成本,却几乎没有收获实际的协同效应。私募股权公司严峻地意识到,一个糟糕的选择可能在数年内拖累整个投资组合的业绩。

BCG 的尽职调查咨询服务能帮助确保收购者在最短的时间内获得实质性的、相关的、全面的信息。好处是切实可见的:我们的研究表明 BCG 协助的并购在前 24 个月比平均合并多创造 9% 的股东价值.

作为尽职调查顾问,BCG 能为审查流程带来大量资产,包括:

尽职调查能解决收购者面临的最大风险:信息不对称。被收购的企业总是比潜在的收购者拥有更多的信息,而收购者从来没有足够的时间全面地研究目标公司。为了帮助缩小信息差距,BCG 使用先进软件工具,能标注隐藏在大量数据中的价值增值机会和潜在雷区。

我们非常清楚竞标过程的紧迫性,特别是当目标周围有很多竞争对手时。我们对尽职调查流程的深入了解使我们能够在加速的时间框架内完成评估,同时提供详细、实质性的信息和洞察。

BCG 了解公司买家和PE投资者的不同需求:

对于公司买家, 我们的方法包含 从目标搜索到并购后整合的整个并购。尽职调查强调协同效应、目标公司的运营、共同价值创造以及为整合做准备,而我们肩并肩的工作方式使企业能够专注于最重要的业务。

For PE firms, we deliver much-needed industry depth to inform and help guide your choices. Due diligence focuses on industry dynamics, business model stability and attractiveness, value creation opportunities, deal speed, financiers’ perspectives, and exit routes.

我们 不会 依赖一个标准尽职调查清单,因为这可能会带来分析上的差距。相反地,BCG 认为每一项参与都是独一无二的,是更广泛战略对话的一部分,这始于企业目前的情况以及企业对未来方向的明确理解。

Dissecting Due Diligence

买方尽职调查可以被定义为一个迭代流程,其中涉及提出和解决财务、运营、文化和其他关键问题。BCG 的尽职调查咨询服务基于我们的经验和专业知识、我们在市场中作为中立观察者的信誉以及我们深厚的分析能力所得出的答案。

我们的公司和私募股权的尽职调查过程有所不同,并且每个项目的重点取决于不同的目标和收购者。但调查的基本方法是相似的。典型的分析包括对关键领域的全局和详细分析,包括:

  • 市场动态
  • 竞争优势的来源
  • 内部运营优化的潜力
  • BCG 对商业计划的可实现性和价值创造潜力的看法

我们深入研究至关重要的领域,包括评估价值创造潜力所必需的领域:

Our analysis of each area covers a lot of ground. Operational due diligence, for example, may include detailed assessments of purchasing, quality control, manufacturing facilities and methods, operating costs, overhead, product differences, distribution, and logistics.

Once our due diligence work is done, we document our findings in a comprehensive equity case, often accompanied by a banking case to support acquisition financing. Our realistic, neutral assessment of your target and the deal enables you to make a considered, fact-based decision about moving ahead. If you do, the equity case serves as the basis for your final bid. If you don’t, you can walk away without regrets—knowing you’re acting on intelligence and analytics capabilities that only BCG can deliver.

了解我们的尽职调查顾问

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M&A, Transactions, and PMI Services

BCG has deep expertise in a multitude of industries, with comprehensive knowledge of all aspects of M&A activity and post-merger integration, to help you realize the full value of your transaction.

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