PMI（合併後の統合）| BCG

M&A・トランザクション・PMI

PMIをめぐるもっとも大きな誤解のひとつは、日々の業務のかたわら実行できる仕事だと考えられていることです。この楽観的すぎる考え方が価値創出の実現を阻んでいます。BCGはPMIの成功を導く独自のフレームワークにより、クライアント企業のM&Aを通じた創出価値を11%増加させてきました。

M&A は企業価値を破壊することの方が多いといわれます。つまり、M&A案件の半分以上が価値を棄損するか、パフォーマンス低下につながっているのです。それぞれが独自のプロセス、構造、文化、マネジメントを持つ2つの組織を統合することは非常に複雑であり、それがPMIの困難さであると言えます。

PMIを成功させるためには、根本的に性質の異なる4つの目標を達成しなくてはなりません。

Our Approach to Post-Merger Integration Success

つまり、PMIはシニア経営層にとってもっとも困難な取り組みのひとつであるといえます。

PMIの成功に向けたBCGのフレームワーク

私たちは、これまでに550のM&A案件を手掛けてきたグローバル企業を5年にわたり支援してきました。その間、主にBCGの支援により同社のM&Aの創出価値は長期平均を11%上回りました。

BCGでは業界、事業戦略についての深い知見と、クライアント企業に価値を実現するための包括的な組織能力・専門性を組み合わせ、M&AディールからPMIに至るプロセス全体を通じて価値創出を加速し、最大化しています。

同じ PMIはどれ一つとしてないため、万能の方程式を立てることは困難です。しかし、BCGでは、「方向性を定める」「価値を実現する」「組織を構築する」という3つのフェーズにおける12の必須要件から成るアプローチを編み出しました。最初のフェーズでは、基本的な目標を特定することが必須です。第2フェーズでは、スピードが、第3フェーズでは、継続的なコミュニケーションが大きなカギとなります。

Build the Organization

巨大企業同士の合併にともない、非常に複雑なPMIが必要になりました。BCGは、プログラムの構築と管理、コスト面での透明性の確保、シナジーについての基本的な考え方の設定、データ受け渡しの管理などの役割を担いました。規律正しく推進できたため、この統合は予定通りの予算で完了しました。

大手地方銀行は、重要な組織能力の構築に投資するための規模と効率性の創出をめざして合併を選びました。新組織の設計は、特に複雑で繊細な課題でした。BCGは、設計の指針となる目標と原則を策定するとともに、新しい業務モデルの定義を支援しました。統合が完了するまでに、組織は強力なリーダーシップを発揮し、シナジーと新たな組織能力構築を実現しました。

Our Post-Merger Integration Tools and Resources

Beyond these imperatives, we support clients by leveraging our proprietary toolkit to help with the hundreds of decisions they face during an integration. We employ these tools to manage the complexity and ensure that every integration captures its intended value:

私たちはまた、PMIのプロセスの中で企業が直面する何百もの意思決定を後押しする独自のツールキットを活用してクライアントを支援しています。こうしたツールは、複雑性をマネジメントし、すべての取り組みが確実に意図した価値を創出できるようにするために使われています。

Synergy database は、数百件に及ぶPMIプロジェクトの情報を蓄積したデータベースです。潜在シナジーを推計、検証することができます。
Synergy Builder by BCG は潜在シナジーを定義するとともに、それぞれにトップダウンで目標を設定し、その実行に向けた詳細な計画を策定することをサポートします。
OrgBuilderは、企業の組織設計の複雑な変更を管理するインタラクティブなツールです。
Day-one PMI checklistは機能ごとに優先事項をまとめた包括的なリストです。PMI期間中の事業継続性を確保できるようサポートします。
Culture survey は、統合する企業双方の従業員の行動パターンを比較することで、リスクを軽減し、統合を加速します。
Hub by BCG は、PMIに関連する一連の作業と活動の追跡・統合・調整を行う、PMIオフィスには不可欠のツールです。
Key by BCG は、シナジーの実現、潜在的な導入リスク、意思決定の必要性を明確に示します。

BCGはただ統合を支援するだけでなく、PMIのプロセスについての深い知見を提供することでクライアントが自ら成功をつかむためのお手伝いをしています。私たちのPMIアカデミーは、PMIの専門家が主導する複数日にわたるワークショップです。豊富な事例をもとに構築された実践的なマスタークラスであり、それぞれのPMIの課題や目的に合わせてカスタマイズされています。

PMIにおけるBCGの成果

PMIのプロセスは一律だと考えられていますが、実際はそれぞれに異なるスピード、スタイル、フォーカス、リズムで進められています。PMIの戦略とプロセスは、これらの相違を考慮して調整しなければなりません。ここでは、BCGがクライアントに提供してきたPMIコンサルティングの事例をいくつか紹介します。

Our culture survey compares behaviors across both entities up front to reduce risk and increase the speed of the integration.
Hub by BCG tracks, consolidates, and coordinates the many integration workstreams and activities—an essential tool for the integration management office.
Key by BCG provides unparalleled transparency on synergy realization, potential implementation risks, and decision needs.

PMI(合併後の統合)に関するBCGの論考など

How to Shape an Organization's Culture

Focusing on culture is important for long-term success. Start by defining the culture you aspire to in the combined identity, and then the practical steps you need to achieve it.