M&A（合併・買収）

BCGはM&Aをどのように支援するか

BCGのM&Aエキスパートは、あらゆる局面で、戦略と価値創出の視点から効率的かつ成果志向のプロセスを通じて新たな示唆を提供します。

また、M&Aで企業が陥りがちな次のような「落とし穴」を回避する支援も行っています。

失敗の要因

• 不十分な統合コンセプト
• 誤ったビジネスロジック／戦略的フィット
• 買収候補の選定の誤り
• 高値での買収と限定的なシナジー

BCGが提供する価値

• 「Day1」以前から統合の準備を進める
• M&Aの戦略的な狙いを策定・検証する
• ターゲットと自社との戦略的フィットとシナジーを評価する
• 主要な価値ドライバーを踏まえた交渉を支援する

BCGは、段階的かつ協働的なアプローチを通じ、それぞれのクライアントの置かれた状況に合わせてM&A戦略を最適化します。BCGのM&Aエキスパートは、グローバルネットワークと業界横断的な視点を生かし、独自の手法やデジタルツールも活用しながら、経営陣のパートナーとして伴走します。

また、買収側としてのM&Aの推進を支援するだけでなく、社内に再現性のあるM&Aプロセスを構築・強化することもサポートします。

BCGはM&Aの価値創出をひとつなぎのプロセスと捉え、トランザクション戦略の策定からPMI（合併・買収後の統合）に至るまで、あらゆる段階でクライアントを支援します。ターゲットの特定には通常約3カ月を要しますが、その後に続く一連のプロセス全体は最大で18カ月に及ぶこともあります。

BCGは、デューデリジェンスをはじめとするあらゆるM&A関連プロセスに関する豊富な専門知見と、消費財やヘルスケアなど、業界固有のM&Aにおける知見を組み合わせて、サービスを提供しています。

M&Aターゲット探索の5つのステップ

1. アイデアの創出。さまざまな視点から、有望な産業・セグメントのロングリストを作成する。異なる視点からの分類、各種データベースや知財情報をスクリーニングする、気候変動や国際貿易の変化といったメガトレンドとの関連性を検討する、などの手法を活用する。
2. 業界・セグメントのロングリストに優先順位を付ける。体系的な魅力度の初期評価を行い、およそ200件の候補を抽出する。
3. ショートリストを作成・分類する。セグメントとターゲットに関する実務的な除外基準を設け、候補を20〜30社にまで絞り込む。リスクを含め、複数の観点からプロファイル・分析を行い、買収可能性を検証する。
4. ショートリストを精査する。
   セグメントと企業をさらに評価し、最終的なターゲット候補を10社未満に絞り込む。
5. ターゲットを深掘りする。
   実現可能性、資金調達、リスク、その他の重要な論点を徹底的に検討し、初期デューデリジェンスに向けた準備を行う。